Placements 2006 Profitez des vents porteurs

Le mot capital-risque fait peur. Il est pourtant possible de s’orienter vers le non-coté sans trop subir la forte mortalité des jeunes entreprises. La solution ? Souscrire des parts de fonds spécialisés. Un fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI) doit avoir 60% de son portefeuille sur des entreprises innovantes, le solde étant placé à la discrétion du gestionnaire. Créés plus récemment, les fonds d’investissement de proximité (FIP) sont, eux, destinés à apporter les financements nécessaires à des petites entreprises situées dans différentes régions de France. Les uns comme les autres bénéficient d’une réduction d’impôt de 25% de l’investissement, plafonnée à 3 000 euros pour un célibataire (6 000 euros pour un couple).

Attention, les FCPI comme les FIP sont généralement valorisés tous les trimestres ou les semestres. Mais les règles concernant l’évaluation de la part de non-coté dans leur portefeuille fausse l’estimation affichée, ne prenant pas en compte les plus-values éventuelles. Exemple : lancé en 1998, Banque Populaire Innovation 2 perdait 43% fin juin 2005. Deux cessions d’entreprises sur les vingt-cinq du portefeuille, réalisées aux troisième et quatrième trimestres, lui permettent d’afficher désormais une plus-value de 20%. La valeur véritable de l’investissement apparaît donc seulement lors de la dissolution du fonds. Elle doit, en toute logique, être supérieure à celles des marchés actions traditionnels où la croissance est moins forte. Il faut par conséquent s’engager obligatoirement sur une période de cinq à huit ans selon les produits.

Notre conseil : la logique devrait pousser les épargnants à acheter seulement des fonds purs, quitte à limiter le poids de cet investissement dans leur portefeuille. Car, caractéristique de ces produits, les frais de gestion sont élevés. A quoi bon les payer sur du monétaire, peu rentable ! A court terme, il est toutefois très difficile de trouver des FCPI ou des FIP. Appartenant à la palette des placements de défiscalisation, ils sont généralement proposés en fin d’année.

Source : Mieux Vivre Votre Argent - Copyright : © Mieux Vivre Votre Argent 2006